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第壹篇 基本理論
第一章 風險理論與風險管理全貌
 一、風險理論
 二、風險與相關術語
 三、風險的類別
 四、風險管理的涵義
 五、風險管理的演變
 六、風險管理發展簡況
 七、風險管理的多元類型
 八、風險管理功能的定位與專業人員的職業生涯
 九、風險管理的核心議題
 十、本書的架構與觀點
第貳篇 風險管理──私有部門
第二章 企業價值與風險管理
 一、風險管理與企業價值
 二、效用理論,組合理論與資本市場理論
 三、風險管理的效益與成本
第三章 企業風險管理行政與風險辨識
 一、風險管理行政事項
 二、風險辨識的特質與技巧
第四章 企業經營風險評估(一)──風險分析
 一、實質資產與風險分析
 二、財務資產與風險分析
 三、責任暴露體與風險分析
 四、人力資源與風險分析
第五章 企業經營風險評估(二)──風險估計與評價
 一、風險資料庫建立的必要
 二、風險估計的面向
 三、風險水平的評比
 四、危害性風險的估計過程
 五、風險評價
第六章 企業經營風險控制
 一、何謂風險控制?
 二、風險控制的種類
 三、風險控制理論
 四、風險控制與可靠性
 五、風險控制與ISO
 六、風險控制的財務層面
第七章 企業經營風險理財(一)──保險
 一、何謂風險理財?
 二、風險理財的種類
 三、風險的意義和性質
 四、風險與保險
 五、保險經營的理論基礎
 六、保險的社會價值和社會成本
第八章 企業經營風險理財(二)──替代性風險理財
 一、風險承擔
 二、風險轉嫁──理財型
 三、責任保險危機與責任風險理財
 四、風險承擔與轉嫁混合的措施
 五、各類替代性風險理財的位階光譜
第九章 企業經營風險理財(三)──專屬保險
 一、專屬保險的意義與類別
 二、為何要設立專屬保險機制?
 三、專屬保險市場概況
 四、設立專屬保險公司考慮的要點
 五、專屬管理人
 六、威脅與展望
第十章 企業經營風險溝通
 一、風險溝通的意義、目標與理由
 二、風險溝通哲學與法律
 三、風險溝通的類型與風險對比
 四、影響風險溝通成效的因子
 五、風險溝通成功的要件與困難
第十一章 企業風險管理決策
 一、企業價值與財務損失
 二、風險管理財務決策類型
 三、財務決策──個別型
 四、財務決策──組合型
第十二章 企業財務性風險管理
 一、財務性風險的定義與種類
 二、風險分散
 三、風險估計
 四、管理財務性風險的工具
 五、本章結語
第十三章 索賠管理與危機管理
 一、索賠管理的範圍
 二、索賠處裡的過程與步驟
 三、理算組織團體
 四、理賠成本控制
 五、危機管理
第十四章 企業風險管理績效評估
 一、風險管理行政績效
 二、風險管理的成本分攤制度
第十五章 企業風險管理專題
 一、跨國公司風險管理
 二、購併風險管理
 三、員工福利與退休年金
 四、環境汙染風險管理
 五、風險管理的創新
 六、人因與企業安全文化評估
 七、企業管理人員的風險行為
第十六章 個人與家庭風險管理
 一、個人與家庭可能遭受的風險與評估
 二、個人的生命周期與經濟收支
 三、個人家庭財務規劃
 四、個人與家庭風險管理
第十七章 風險管理與稅務
 一、企業風險管理與稅務
 二、個人風險管理與稅務
第參篇 風險管理──公共部門
第十八章 政府機構與社會風險管理
 一、政府機構風險管理的特徵
 二、社會風險管理
 三、風險實證論下的管理方法
第肆篇 風險管理的展望
第十九章 風險管理的未來
 一、現時風險管理過程中出現的兩種論調
 二、實證論與後實證論的管理思維
 三、風險管理的未來
書封面
第壹篇 基本理論
第一章 風險理論與風險管理全貌
  1.風險理論,大體上可分兩類:一為客觀實體派的風險理論;二為主觀建構派的風險理論。
  2.客觀機率係指某一事件於特定期間內,隨機實驗下,出現機會的高低,換言之,即某一事件於特定期間內,發生的頻率。
  3.主觀機率係指對某一事件於特定期間內,發生頻率或出現機會,主觀信念的強度而言。
  4.風險建構理論探討人們思考風險的方法與過程。
  5.危險因素或謂風暴的來源或謂災源,係指導致災難或風暴的所有因素而言。
  6.損失是指金錢財富無法預料的減少,它亦含括人們心中期盼的落差。
  7.危險事故被視為損失發生的直接與外在原因。危險因素是為損失發生的間接與內在原因。
  8.實質資產的風險係指不動產與非財務性動產可能遭受的風險。財務資產的風險係指財務性資產可能遭受的風險。責任暴露風險係指可能因法律上的侵權或違約,導致第三人蒙受損失的風險。人力資產風險係指人們因傷病死亡,導致經濟不安定的風險。
  9.風險效應無法被抵銷的風險謂之系統風險;能被抵銷的風險為非系統風險。
  10.廣義的風險管理係指為了建構風險與回應風險,所採用的各類監控方法與過程的統稱。狹義的風險管理係指經濟個體如何整合有限資源,透過對風險的辨識與評估,使損失對個體的不利衝擊降至最低的管理過程。
  11.風險管理可大體歸納為兩大類別:一為危害性或實質性風險管理;二為財務性風險管理。前者管理的對象為起因於資產的實質毀損或人員傷亡等的風險。後者管理的對象為起因於市場價格波動引發的風險。
  12.風險管理的核心議題是─「如何決定可接受的風險」。然依風險理論的不同,其次議題則不盡相同。

第貳篇 風險管理──私有部門
第二章 企業價值與風險管理
  1.企業價值係指公司未來預期收益,風險調整後的資本化價值而言。
  2.風險管理成本包括兩大項:一為有形成本;二為無形成本。有形成本係指管理風險所花費的經濟資源而言。無形成本主要指風險管理人員對不確定存在的憂心。
  3.風險管理的有形成本是為風險成本。它包括四項:一為保險費,此項包括企業所有與保險計劃相關的保險費。二為其他替代性風險理財計劃的成本或未獲保險賠款的損失。三為損害防阻設備支出。四為風險管理部門支出。

第三章 企業風險管理行政與風險辨識
  1.宣示公司管理風險基本政策的文書謂之風險管理政策說明書。
  2.風險管理人員草擬政策說明書時,應考慮四大要素:第一,公司經營大環境。第二,所屬產業的競爭狀況。第三,企業內部因素。第四,企業所在地保險市場與資本外匯市場的狀況。
  3.辨識風險主要的方法,包括政策分析法、制式表格法、風險列舉法與實地檢視法。

第四章 企業經營風險評估(一)──風險分析
  1.除有價證券等財務資產外,所有有形與無形的財產均謂實質資產。
  2.巨災需滿足三要件:第一,死亡人數高達一百人以上。第二,損失金額佔年度國民生產毛額的百分之一以上。第三,受影響人口(即災區人口)達全國人口的百分之一以上。
  3.實質資產的損失,主要有兩個分類:第一是依損失原因分,損失型態可分為火災損失、爆炸損失、颱風損失、竊盜損失、地震損失與洪水損失等。第二是依原因是否為直接與間接分,損失型態可分成直接損失與間接損失。
  4.營業中斷損失是公司因自有財產遭受直接損失,導致無法繼續營業,在未回復正常營業前,所蒙受的損失。其計算,需考慮:(1)營運正常下,賺取的淨利潤。(2)繼續費用。(3)營業中斷期間。
  5.連帶營業中斷損失係指公司營業中斷,不是自有財產毀損導致,而是供應商或客戶因素,導致公司連帶暫停營業的損失。
  6.租賃價值係指自用房屋所有人,房屋遭受毀損時,在回復期間,不得不另行租屋,此時,另行負擔的租金,謂為租賃價值。
  7.租權利益損失係指承租人基於租賃契約,對某建物享有使用權。此種對建築物的使用權,可能因營業情況良好及各種因素的配合,導致該建築物的租賃價值增高,且超出原有租金,超出的部分,謂為租權利益。此種利益,可能會因建築物的毀損而喪失。
  8.市場風險主要有來自市場狀況的改變所致。股市、匯市或債市波動,容易影響財務資產價值。信用風險主要指公司與客戶間或公司與金融機構間,交易的一方違約所引發的風險。流動性風險指公司持有的財務資產,無法在合理的價位迅速賣出或轉移時面臨的風險。
  9.侵權責任的成立要件,包括:第一,須自己的行為。第二,必須行為不合法。第三,須行為出於故意或過失。第四,須行為已導致他人蒙受損害。第五,行為與損害間,須有因果關係。第六,須行為人有責任能力。
  10.傷病死亡對員工家庭生計的財務影響,有兩種型態:一為因傷病,導致的收入中斷或減少,此謂為收入能力損失。另一種為因傷病死亡,所增加的額外開銷,此謂為額外費用損失。它含括喪葬費用、醫療費用與住院費用等。
  11.重要人員係指因傷病死亡,將導致公司銷售業績減少,增加不必要的成本和公司信用大打折扣的員工而言。
  
第五章 企業經營風險評估(二)──風險估計與評價
  1.損失資料庫至少應包括下列資訊:(1)風險暴露體的特性及其數目。(2)每件損失發生的日期及結束理賠的日期。(3)造成損失的危險事故。(4)每件損失的金額。(5)每件損失所涉及的風險暴露數。
  2.依損失發生的可能性歸類,風險可劃分為五類:第一類,極少發生:損失發生的可能性,約每一百年或約每三百年以上,發生一次者。第二類,可能但未曾發生:損失發生的可能性,約每三十年,發生一次者。第三類,發生數次:損失發生的可能性,約每十年,發生一次者。第四類,經常發生:損失發生的可能性,約每三年,發生一次者。第五類,幾乎可確定會發生:損失每年不只發生一次。
  3.估計危害性風險損失幅度,常見的尺規有可達的最大損失,可能產生的最大損失,年度預期損失,最大可能損失,年度最大可能總損失,正常損失預期值,可能最大損失,與最大可預期損失。
  4.依損失幅度大小,風險可分五類。第一類,最嚴重:損失金額占公司營運收入的百分之十以上者。第二類,很嚴重:損失金額占公司營運收入的百分之七至百分之十者。第三類,中等:損失金額占公司營運收入的百分之五至百分之七者。第四類,不嚴重:損失金額占公司營運收入的百分之三至百分之五者。第五類,可不在乎:損失金額占公司營運收入的百分之三以下者。
  5.風險評價是指人們對風險的來源與風險估計值,決定其重要性與價值的一種判斷過程。人們對風險相關事物訊息,留意、詮釋與記憶的過程統稱風險認知。風險認知有五種理論:第一,知識理論。第二,個性理論。第三,經濟理論。第四,政治理論。第五,文化理論。影響風險認知的因子,可歸納為兩大類:第一類是風險活動的特質。第二類為認知者本身的特性,媒體與社會文化政治生態。前者包括風險的巨大程度,熟知度,從事風險活動是否出於自願,災難後果是否立即且明顯,人們對風險是否掌控,風險是新的抑或是舊的,災難後果是否傷及下一代與風險活動可能產生的效益。

第六章 企業經營風險控制
  1.風險控制係指為了降低損失頻率,縮小損失幅度所採取的任何措施而言。
  2.風險控制措施,可分為五種:一為風險規避。二為損失預防。三為損失抑制。損失預防與抑制併稱為損失控制。四為風險隔離。隔離又分為分離與儲備。五為風險轉嫁─控制型。
  3.損失控制的類別:第一,依目的分:損失控制可分為損失預防和損失抑制。第二,依風險控制理論分:風險控制理論中,最具代表性的,當推骨牌理論和能量釋放理論。骨牌理論主張採取改變人們行為的方法控制損失。能量釋放理論則主張採取工程物理法控制損失。第三,依損失控制措施,實施的時間分:損失控制可分為損失發生前的控制,損失發生時的控制與損失發生後的控制。
  4.分離、儲備和損失抑制的不同:第一,抑制特別強調縮小損失幅度。分離和儲備則否。第二,分離可能增加損失頻率,但儲備對損失頻率,毫無影響。分離雖將風險暴露面縮小,但數目增加,發生損失的次數可能增加。第三,儲備不影響損失頻率,但能縮小損失幅度。因此,損失預期值,可能降低。第四,分離對損失頻率和幅度均有影響。因此,分離是否會降低損失預期值,端賴分離對頻率和幅度影響的程度。
  5.可靠度係指組成系統的軟硬要素,在既定環境與特定期間內,達成預定既有功能的機率而言。
  6.風險控制成本有兩類,即直接成本與間接成本。直接成本包括資本支出與收益支出。資本支出包括:第一,安全設備的購置。第二,安全設備改良成本。收益成本包括:第一,安全設備的保養維護費。第二,安全人員的薪資。第三,安全訓練講習費。間接成本係指必須花費的機會成本或其他間接的花費。風險控制的效益有直接效益與間接效益。直接效益包括:第一,保險費因損失控制加強,得以節省的支出。第二,來自政府的優惠與可以抵免的賦稅。間接收益包括:第一,未來平均損失的減少。第二,追溯費率帶來的當期保費節省數。第三,勞資關係,生產力與公司形象的改善。

第七章 企業經營風險理財(一)──保險
  1.風險理財是彌補損失的資金,如何籌集與如何使用的一種財務管理方式。
  2.以損失的資金來源區分,風險理財基本上只有兩類:一為風險承擔;另一為風險轉嫁。就損失前後區分,風險理財可分為:損失前理財與損失後理財。
  3.保險係指集合多數同類風險,分擔損失的一種制度,保險也指契約雙方當事人約定,一方交付保費於他方,他方承諾特定事故發生時,承擔保險責任的一種契約。
  4.可保風險,最好是:第一,純風險。第二,純風險導致的損失可被預測。第三,純風險導致的損失幅度,不要過大,亦不能過小。第四,俱備同質性的風險單位,需夠多但僅有少量可能受損。第五,純風險導致的損失,需要意外且明確的。
  5.保險的三個理論基礎:第一是大數法則。第二是風險的同質性。第三是損失的分攤。
  6.保險的社會價值,包括:第一,可促成資源的合理分配。第二,可促進公平合理的競爭。第三,有助於生產與社會的穩定。第四,可提供信用基礎。第五,可以解決部份社會問題。第六,可提供長期資本。保險的社會成本,包括:第一,保險的營業費用成本。第二,道德及心理危險因素引發的成本。

第八章 企業經營風險理財(二)──替代性風險理財
  1.承擔風險的理由:第一,可省卻附加保費。第二,現有保險市場無法提供所需的保險。第三,風險程度遠超過保險人願意承擔的額度時。第四,為了因應保險人的規定與要求。第五,風險無從辨識時,只好承擔可能的風險。
  2.風險管理中,所指的風險承擔是指主動計劃性的承擔。依理財的方式分。主要的風險承擔有下列四類:(1)自我保險基金。(2)專屬保險。(3)有限風險計劃。(4)其他風險承擔,包括當期費用法、未提存準備基金方式、借款、出售有價證券、發行公司債、運用庫存現金與增資等。
  3.自我保險與保險的不同:第一,保險可組合許多風險暴露體。自我保險基金是公司內部的特種基金,規模大的公司集團,風險組合效應,才會明顯。第二。保險在特定期間內,隨時可應付損失的資金需求。自我保險基金,在累積足額前,有無法應付之虞。第三,保險在一定條件下,才可請求退還部份款項。自我保險基金是為公司所有,無退還的問題。
  4.風險承擔團體極類似相互保險或團體專屬保險。該團體可提供責任保險業務予其成員。它也可提供再保險給其它團體。保險購買團體可藉團體交涉的力量,獲取優惠的保險費率與條件,這包括風險承擔團體提供的保險。風險承擔團體是特許的公司組織,但保險購買團體,不必要是公司組織。
  5.有限風險計劃或謂財務保險。性質上,它是傳統保險與自我保險的混合。換言之,它是風險轉嫁與承擔的混合。它主要透過長期的時間,分散風險。有限風險計劃的保費,除依個別理賠經驗決定外,計劃期滿前,剩餘的保費將退還給保戶。
  6.追溯費率計劃是依照保險期間,投保人的實際損失經驗,決定當期費率的一種方式。此一計劃,依損失經驗的計算基礎,又可分兩種:一為已發生賠款追溯費率計劃;另一為已付賠款追溯費率計劃。
  7.補償餘額計劃是由被保公司支付標準保費給保險公司,保險公司扣除相關必要費用後,將餘額存入被保公司指定的銀行帳戶,同時簽發追溯費率保險單予被保公司。損失發生前,被保公司為了資金周轉的需要,可自該帳戶提領應急。損失實際發生後,保險公司依被保公司的實際損失經驗,核算當年度實際保費。  

第九章 企業經營風險理財(三)──專屬保險
  1.專屬保險係指為了承保母公司的風險,由一母公司設立的保險公司而言。
  2.專屬保險可作如下分類:第一,依業務範圍分,專屬保險可分為:(1)純專屬保險與(2)開放式專屬保險。第二,依贊助者分,專屬保險可分為(1)純專屬保險,(2)組合專屬保險,(3)團體專屬保險,(4)風險承擔或保險購買團體專屬保險與(5)租借式專屬保險五種。第三,依規模大小分,專屬保險可分為:(1)空殼(或紙上)的專屬保險,(2)小規模專屬保險與(3)規模完整的專屬保險。第四,依所有人的多寡分,專屬保險可分為:(1)單一母公司專屬保險與(2)多重母公司專屬保險。第五,依角色功能分,專屬保險可分為:(1)以直接簽單為主的專屬保險與(2)以再保為主的專屬保險。第六,依所在國境內外分,專屬保險可分為:(1)與母公司同一國境的境內專屬保險以及(2)與母公司不同國境的境外專屬保險。
  3.設立專屬保險機制的主要理由是傳統保險功效不彰與滿足企業經營目標的要求。
  4.設立專屬保險公司考慮的要點包括設立的適切性,註冊地,與再保險。其中,註冊地首需考慮的是註冊地的基礎設施。註冊地的基礎設施包括:(1)電信與電腦網路設施。(2)國際機場設施。(3)交通、電力與水力等基礎設施。其次要考慮的是註冊地的風險管理與金融保險服務品質,專業技能的水準高低與人才的多寡。最後要考慮註冊地對專屬保險公司監理的規定與賦稅規定。
  5.專屬管理人扮演的主要角色有:第一,從事設立專屬保險公司前的適切性分析與設立的申請。第二,設立專屬保險公司後,專屬管理人可從事保險承保業務。第三,從事理賠服務管理,資金的運用與投資,財務會計與報表的編製與確保符合註冊地保險監理的要求等。
  6.專屬保險有來自稅務機關與保險監理機關的雙重威脅。

第十章 企業經營風險溝通
  1.政府機構風險管理的特徵:第一,政府機構從事風險管理是謀取人民的最大社會福祉。第二,政府機構風險管理專業組織的發展歷史稍晚。第三,政府機構風險管理的決策考量常需涉及社會公平正義的倫理價值問題。第四,政府機構風險管理的績效,絕對要以民眾對它的信任為前提。
  2.監控風險的理由,可歸納如后:第一,因風險俱有的外部性。第二,任由市場運作,政府不監控,總體社會安全的水平可能不足。第三,許多風險是源自公共財。第四,來自公眾輿論的壓力。
  3.法律監理上對風險的要求,大體上,可分三類:第一,重效益與成本的平衡。第二,僅重科技技術上安全的要求。第三,僅重人體健康安全的要求。
  4.監控風險的相關機制有:政府機構與相關法令規定、國會、司法機關以及科學法庭。
  5.影響風險可接受性的因子:(1)決策者本身對風險的瞭解程度;(2)決策者對風險的判斷;(3)決策者對風險資訊與對提供風險資訊者的信任度;(4)各類限制與法令規章;(5)決策者本身的成見;(6)風險本身的特質;(7)資金來源的籌集,運用與可用的資金有多少;(8)決策者的政治信仰與政黨政治生態;(9)風險決策的目標為何?是否涉及生命倫理道德與社會公平正義?;(10)風險決策的急迫性與需求性;(11)替代性方案有多少?(12)「時間」因子。
  6.社會風險決策方法可歸類為三種:第一是專業判斷法。第二是歷史記錄法。最後一種是傳統分析法。

第十一章 企業風險管理決策
  1.企業價值係指企業未來預期收益,調整風險後的資本化價值。
  2.風險管理財務決策分為兩種:一為投資決策;另一為理財決策。前者,著重資金的有效運用。投資計劃的淨現值高於零,為通常的決策標準。後者,著重於如何以最低成本取得資金。
  3.決定是否購買保險需考慮三個因素:第一個因素是保險費率。第二個因素是公司的風險承受力。第三個因素是機會成本。
  4.風險管理中常用的自負額有四種:第一種是固定式自負額。第二種是起賠式自負額。第三種是消失式自負額。第四種累積式自負額。
  5.托賓值是企業價值與資產重置價值的比例。
  6.後悔期望值係指該選的方案並沒選時,已選方案與該選方案間,期望值的差異。

第十二章 企業財務性風險管理
  1.所謂企業的財務風險,是指因相關市場,例如原料市場、成品市場、外匯市場、利率市場或股票市場等的波動,所可能造成公司的損失。
  2.公司的財務風險可分為幾大類:實體商品價格的風險、外匯風險、利率風險、股市風險等。
  3.財務風險管理的上策,是將風險以風險分散的方式消弭於無形。
  4.如果有些風險無法藉著風險分散的方法消去,或是針對風險分散後的剩餘風險,公司應定時衡量其風險的大小。
  5.目前風行的風險衡量方法,以風險值為代表。
  6.如果經過風險衡量後,公司認定無法或不值得承受這樣的風險,便得找適當的金融工具,將適量的風險轉移出去,一般稱之為避險。
  7.可用以避險的工具,多是衍生性金融商品,例如遠期契約、期貨,與選擇權等。  

第十三章 索賠管理與危機管理
  1.索賠管理的範圍有三:第一,企業組織行為的失誤,導致他人遭受損失,因而應負的法律賠償責任。第二,企業將各類財務損失轉嫁他人,當企業蒙受損失時的索賠活動。第三,企業自我承擔風險,當企業蒙受損失時的理賠處理。
  2.控制理賠成本的方法有四:第一種是預付賠款。第二種是代位求償的行使。第三種是復健計劃管理。第四種是特殊架構給付。
  3.復健係指針對受傷和殘廢之人員,以身心輔導和職業輔導的方式,使其恢復傷殘前,原有的自信、能力和獨立性。復健方式有三:一為物理復健,二為心理復健,三為職業復健。職業復健係使傷殘者重新就業工作。新的工作可以是原來的工作,也可以是類似的工作。復健訓練係指訓練與教育傷殘者,有關各種復健方式的知識和訊息。復健管理係指透過與有關人員的溝通、磋商與控制,執行管理所擬的復健計劃而言。
  4.危機發展的階段有四:第一個階段稱為潛伏期亦即警告期。第二個階段稱為爆發期。第三個階段為後遺症期。最後階段稱為解決期。
  5.危機管理可規範為經濟個體如何利用有限資源,透過危機的辨認分析及評估而使危機轉化為轉機的一種管理過程。
  6.危機管理過程,可分五個步驟:第一是危機的辨認。第二是危機管理小組的成立。第三是資源的調查。第四是危機處理計劃的制訂。第五是危機處理的演練與執行。
  7.危機管理成本,可分為易確認的成本與不易確認的成本。易確認的成本,大致上包括處理危機所需的交通費、暫宿費、設備耗損、處理危機時,員工可能遭致的傷害與危機訓練成本等。不易確認的成本則是員工於危機期間,工作無效率的成本。危機管理效益,大致包括毀損財產得以快速復原,消除可能的重複浪費,維修人員可能因危機,反而更熟悉如何改善維修效率,公共關係得以改善,可能獲得保險優惠,有助於索賠管理與危機處理經驗的獲得等。

第十四章 企業風險管理績效評估
  1.評估風險管理績效的必要性有二:第一,瞭解過去的決策是否與預期目標一致。第二,調整過去,適應新的變局。
  2.評估風險管理的目的,有二:第一,控制績效。第二,適應未來的變局。
  3.行動標準與結果標準是重要的評估標準。良好的評估標準,應具備下列幾點特性:(1)客觀性。(2)彈性。(3)經濟效益性。(4)能顯示異常性。(5)能引導改善行動。
  4.分攤風險成本的目的有四:第一,提升風險控制績效。第二,求取風險承受與風險分攤間的平衡。第三,提供管理人員風險成本的相關資訊。第四,為了幫助風險承擔的規劃與執行。
  5.良好的風險成本分攤制度應具備簡明易懂、免除捏造、激勵管理人員降低損失、公平性、便於編製風險成本預算書。

第十五章 企業風險管理專題
  1.跨國公司主要指多國籍企業。企業經營之目的在求生產資源最佳的國際分配時,則該企業就成為多國籍企業。
  2.跨國公司面對的主要風險包括不同社會文化下的認知性風險,政治風險,總體經濟風險與科技風險。
  3.政治風險通常係指任何可能降低企業價值的政府作為而言。它是源自地主國政府不當的干預作為。它可歸納為五大類別:第一類是財產被充公,沒收與國有化。第二類是地主國政府對國際交易合約的違反。第三類是地主國政府對外國公司的歧視規定。第四類是地主國政府干預外匯自由。第五類是戰爭。
  4.總體經濟風險包括利率風險,通貨風險,與國家風險。
  5.符合保險標的所在國保險法和其監理規定的業務是為「認可保險」。反之,不符合保險標的所在國保險法和監理規定的業務是為「不被認可保險」業務。條款差異性保險以一切險為承保基礎。性質上屬於財產損失保險,也是巨額保障保險。
  6.專案計劃可能遭受的不確定性有六大來源:第一,該專案至終極結束時,所涉及的利害關係人是誰?第二,利害關係人的動機目的何在?第三,利害關係人興趣什麼?第四,如何管理該專案?第五,進行該專案可用的資源哪裡來?第六,專案何時開始與何時完成?這些不確定性,如果對專案績效產生顯著性的衝擊,即謂為專案風險。
  7.購併專案風險主要有六大類:第一類是來自地理位置的風險。第二類是來自產品的風險。第三類是與被購併對象公司員工有關的風險。第四類是來自被購併對象公司董事與高階主管法律訴訟的風險。第五類是來自購併價金的財務風險。第六類是來自智慧財產權無法順利移轉的風險。
  8.員工福利主要是指間接和遞延性補償計劃。該計劃包括八個員工福利項目:第一項是人壽及意外傷害保險;第二項是醫療費用給付;第三項是工作能力喪失收入給付;第四項是退休計劃;第五項是股權計劃;第六項是財產及責任保險;第七項是失業計劃;第八項是其他給付計劃。
  9.團體保險有四種主要特性:第一,團體保險中,風險選擇之對象為一個團體。第二,一張團體保險單可保障許多人。第三,成本低保障高。第四,團體保險的保險費以經驗費率為主。
  10.環境汙染風險的來源主要包括:第一,來自既有財產的汙染風險。第二,來自財產轉換時的風險。第三,來自貸款者的責任風險。第四,信託責任風險。第五,自然資源的破壞。第六,人體健康的保護。
  11.風險證券化是結合保險市場與資本市場共同分散風險的概念。
  12.傳統再保險是轉嫁承保風險,財務再保險主要是轉嫁利率,信用與匯率等的財務性風險。保險公司運用財務再保險的主要理由包括:第一,它可降低初年度因業務成長所帶來的資本侵蝕。第二,它可確保邊際清償能力。第三,它可轉嫁財務性風險,維持盈餘的穩定。第四,它可達成節稅避稅的效果與有助於保險公司做好資產負債與現金流量管理。
  13.所有關聯到組織環境與工作以及會影響人們健康與安全的個人行為特質謂為人因。
  14.人為疏失可分為:有意圖的與無意圖的。有意圖的包括:錯誤與阻撓。無意圖的包括:沒有留意與無心之過。
  15.安全文化包括三大要素:第一是要俱備克服災難的社會文化規範。第二是要有形諸於外的安全態度與行為。第三是對安全要能時刻省思。
  16.風險行為係指人們在風險情況下的決策行為而言。
  17.在風險情況下,人們應該如何下決策是為規範決策法。
  18.聖彼得堡矛盾係指人們願意花多少錢參與丟擲一枚硬幣直至人們猜對為止的遊戲。如依預期價值極大的決策法則來解釋,則人們願意付出的前最後是無限大的,這種現象不盡合理。
  19.解釋人們在風險情況下,實際的決策行為是為敘述決策法。
  20.前景理論說明人們的實際決策是受到人們的價值函數,決策權重函數與人們對問題如何構思所影響。其中,價值函數包括三項特質:第一,價值係指人們心中期望的變異值。第二,人們心中期望的變異影響決策。第三,人們獲取金錢價值的敏感度低於喪失同一金錢價值的敏感度。
  
第十六章 個人與家庭風險管理
  1.個人與家庭風險管理上較為實用的風險類別,主要有兩類:第一類,依暴露體的性質劃分,風險可分為實質資產的風險,財務資產的風險,責任暴露風險,與人身(人力資產)風險。第二類是依可能的結果分,一為投機性風險;另一類風險則是純風險。進一步,將個人與家庭可能遭受的風險,具體細分為七大類:第一類就是利率與匯率波動等的財務性風險。第二類是汽車房屋等財產,可能遭受的實質毀損。第三類是個人與家庭成員死亡的風險。第四類是個人與家庭成員的傷病風險。第五類是個人責任風險。第六類是個人與家計主事者因傷病導致的收入中斷與醫療費用增加的風險。退休本身雖非風險,但做管理規劃時,風險因子是必要的考量。
  2.個人的一生不外經歷四大階段:第一階段謂之孕育期。第二階段謂為建設期。第三階段是成熟期。第四階段是空巢期。
  3.個人與家庭財務規劃的目標,可分三大類:第一,完成管理風險的目標。第二,完成個人財富的極大化。第三,完成退休規劃的目標。
  4.個人家庭保險理財可分為傳統的保險與非傳統的保險。傳統的保險對個人家庭言,可包括汽車保險,火災保險與個人責任保險以及普通個人壽險與年金保險等。非傳統保險可包括變額保險,萬能保險與利率變動型保險以及變額年金保險等。其中,年金保險是針對個人退休規劃設計的保險。
  5.依需求法,規劃死亡壽險時,首先需分析整個家庭在家計者突然往生後,需求的類別與程度。一般而言,需求類別有四大類:(1)個人喪葬費用。(2)家庭其他成員的生活費用。(3)子女教育基金。(4)各類債務。在估計各類需求程度時,為求精確,可把利率與物價通膨因子一併考量。其次,估計往生時,可能有那些財務來源。一般而言,可分三大類:(1)銀行存款與可立即變現的資產。(2)各類保險給付。(3)其他收入。當需求總計數高於財務來源總金額時,顯然,整個家庭在家計主事者突然往生時,有立即的保障需求。反之,整個家庭暫時對此需求並不急迫。
  6.個人為退休後生活做經濟來源的準備,基本上要考量退休後,資金的需求與資金的來源。資金需求首需考慮生活費用總額。生活費用總額以所得替代率為計算基礎。所謂所得替代率是以一定期間收入為基礎,將收入扣除所得稅,工作費用與儲蓄的餘額除以收入而得。其次,考量必要的醫療費用與旅遊費用。另一方面,就要考慮退休後的資金來源。壽險的生存給付,社會保險老年給付,年金保險給付,銀行存款與可立即變現的資產以及其他收入均是資金的來源。

第十七章 風險管理與稅務
  1.避稅係指鑽法律漏洞以規避稅負,其行為不為道德所容,雖然不違法,政府必須以修法方式防杜之。
  2.節稅係指合法之避稅。
  3.逃稅係指違反法律規定而逃漏稅捐者,查獲時除予以補稅外另加行政罰及刑事罰。
  4.個人綜合所得稅原則上採屬地主義及收入實現(現金收付制),也就是說在我國境內之個人均應依法納稅,至於這些個人於國外之所得原則並不必併入申報。
  5.至於營利事業所得稅則採屬人主義,也就是以營利事業為主體,其擁有之國內、外所得計稅時可以適度扣除其於國外已繳之所得稅,營利事業所得稅原則係採權責(應計)基礎制。
  6.企業稅務風險中常見的風險:資產負債表方面①現金及銀行存款發生之風險。②應收票據或帳款發生之風險。③存貨發生之風險。④短(長)期借款之查核風險。⑤業主權益之查核風險。⑥期後事項及關係人。損益表方面:①帳載所得額+GAPP調整。②CPA財簽會計所得額-免計入所得額+超限及剔除。③全年所得額-免稅所得額。④課稅所得額×利率-累進差額。⑤應納稅額-抵減稅額。⑥應繳(納)稅額等。
  7.常見查核風險:(1)營業收入及成本方面:①短(漏)報收入。②漏進漏銷。③收入成本之配合顯不合理。④進銷存無法勾稽或成本會計制度不健全,成本無從查核而被逕行依法核定。⑤虛列加工成本。⑥利用農、漁民所得免稅之規定,而取得大量之收據。⑦成本與費用未予劃分。(2)營業費用方面:①因銷貨額大幅上升各項費用也作不正常之增加(如薪資、伙食費),是否實際發生為查核重點。②未將製造業營業費用中屬於製造成本中之──薪資、旅費、伙食費、折舊,予以正確劃分歸類。若該公司申報時成本採依法核定時尤應注意。③未作限額計算。④非業務需要之費用。⑤非為本期發生(過期帳)或未做調節。⑥未取具合法憑證。⑦依法辦妥扣繳或各類給付扣繳稅額與申報金額調節不符。
  8.企業防範稅務風險之道(1)良好之財稅規劃。(2)建立適宜之內部控制。(3)建立企業財務警訊系統。
  9.個人綜合所得稅結算申報時容易犯的錯誤:(1)夫妻分開申報綜合所得稅,或夫妻分居單獨分別申報,未載明配偶姓名及身分證統一編號;(2)漏報受扶養親屬所得;(3)子女未滿20歲有所得,卻單獨申報辦理;(4)浮報扶養子女免稅額或列報已死亡親屬的扶養親屬免稅額;(5)獨資資本或合夥組織合夥人漏報各該事業的營利事業所得或應分配的盈餘;或按擴大書面審查實施要點調整營利所得者,漏未重新按調高所得額列計其營利所得,申報個人綜合所得稅;(6)因未取得扣、免繳憑單而短漏報薪資、利息、股利等所得;漏報軍、公、教退休金優惠存款利息所得;漏報私人借貸利息及抵押利息等所得;(7)申報時填報所得按額扣繳憑單「所得淨額」填報,造成短漏報情形;(8)在申報列舉扣除自用住宅購屋借款利息時,經常疏忽未扣除儲蓄投資特別扣除額;(9)將失竊損失誤以災害損失列舉扣除;(10)房屋出租故意簽訂不實租約漏報所得;(11)有的小規模(免用發票戶)營利事業支付員工薪資、房屋租金等,誤以為免扣繳,致未依規定辦理扣繳申報。

第參篇 風險管理──公共部門
第十八章 政府機構與社會風險管理
  1.政府機構風險管理的特徵:第一,政府機構從事風險管理是謀取人民的最大社會福祉。第二,政府機構風險管理專業組織的發展歷史稍晚。第三,政府機構風險管理的決策考量常需涉及社會公平正義的倫理價值問題。第四,政府機構風險管理的績效,絕對要以民眾對它的信任為前提。
  2.監控風險的理由,可歸納如后:第一,因風險俱有的外部性。第二,任由市場運作,政府不監控,總體社會安全的水平可能不足。第三,許多風險是源自公共財。第四,來自公眾輿論的壓力。
  3.法律監理上對風險的要求,大體上,可分三類:第一,重效益與成本的平衡。第二,僅重科技技術上安全的要求。第三,僅重人體健康安全的要求。
  4.監控風險的相關機制有:政府機構與相關法令規定、國會、司法機關以及科學法庭。
  5.影響風險可接受性的因子:(1)決策者本身對風險的瞭解程度;(2)決策者對風險的判斷;(3)決策者對風險資訊與對提供風險資訊者的信任度;(4)各類限制與法令規章;(5)決策者本身的成見;(6)風險本身的特質;(7)資金來源的籌集,運用與可用的資金有多少;(8)決策者的政治信仰與政黨政治生態;(9)風險決策的目標為何?是否涉及生命倫理道德與社會公平正義?;(10)風險決策的急迫性與需求性;(11)替代性方案有多少?與(12)「時間」因子。
  6.社會風險決策方法可歸類為三種:第一是專業判斷法。第二是歷史記錄法。最後一種是傳統分析法。
  
第肆篇 風險管理的展望
第十九章 風險管理的未來
  1.實證論哲學思維下,風險管理的主要次議題有三:第一,有什麼風險存在?風險特質與高低為何?第二,該如何管理這些風險?第三,人們會如何反應風險?
  2.後實證論哲學思維下,風險管理的主要次議題有五:第一,何以某些威脅或危險被社會視為風險而其他則否?第二,風險被視為違反行為規範的一種符號或文化規範,它如何運作?第三,與「風險」相關的專業訓練,規章制度與機構,在建構主觀與社會生活過程中,是如何運作的?第四,風險與社會現代化過程,關聯的方式如何?第五,在不同的社會文化環境下,風險如何被解讀?
  3.實證論者(或現實論者)認為現實世界是獨立於心靈世界外而存在的個體。研究方法上,採取一元論(亦即自然科學方法程序,同樣適用於社會科學)並以量化分析預測,變數間的因果關係。階段論是管理風險的實質理論。風險管理的問題,可被分成數個獨立的部份進行研究,不必考慮互動、關聯與情境問題。
  4.後實證論者(或相對論者)認為現實世界根本無法獨立於心靈世界外而存在的。研究方法上,採取質化研究。反階段論是風險管理的實質理論。風險管理的問題無法分割成數個獨立的部份進行研究。互動、關聯與情境問題是必須考慮的。
  5.風險管理的未來,在管理標的方面是不分危害性風險或財務性風險。在管理思維方面,相信未來實證論與後實證論極可能匯流融合一起。
宋明哲
英國格拉斯哥蘇格蘭大學風險管理博士
現任銘傳大學風險管理與保險學系主任

蔡政憲
美國喬治亞州立大學保險財務博士
現任國立政治大學風險管理與保險學系助理教授

徐廷榕
國立交通大學管理科學研究所碩士
現任宏霖聯合會計師事務所負責人